CPO概念1日盘中走势强劲，截至发稿，光迅科技、三安光电、紫光股份等涨停，太辰光涨超9%。新易盛、源杰科技、华工科技等涨超7%，剑桥科技等涨逾5%。值得注意的是，紫光股份近4个交易日已斩获3个涨停板。

行业方面，受海外AI算力需求驱动，国内光模块龙头厂商2023年3月800G需求起量，下半年400G订单出货增加；随着交换芯片容量约每2年翻番，Fiber Mall预计1.6T光模块需求有望于2025年实现。

天风证券认为，ChatGPT打响AI军备竞赛，算力需求驱动光模块更新迭代进程提速。模型升级迭代的背后是对海量数据的训练和推理，自2012年以来全球算力需求迎来快速增长，但AI的应用和发展存在“木桶效应”，即算力服务器集群之间的数据交换需要数据中心内部的网络互联做配套，从而激发出对高速率光模块的大量需求，推动光模块行业发展。算力时代背景下，数据中心成为能耗大户，光模块技术的升级不仅仅是简单的速率翻倍，更需要解决速率提高所带来的功耗高、成本大等问题。LPO、CPO、硅光和薄膜铌酸锂方案有望成为解决该系列问题的突破口。

国盛证券指出，随着AI的持续发展，通信在训练、推理中的重要性正在不断提升，产品迭代速度明显加速，以补齐GPU计算的迭代，价值量也随之持续提升，而产业龙头几乎主导市场。市场对于光通信在AI时代的重要性有着较为充分的理解。从行业角度看，光模块迎来条件优越的发展时代，经历了上一轮云计算的洗礼，国内光模块核心企业逐渐成为全球龙头，国内光通信产业链在众多环节优势均较为明显。

校对：高源